La diversificación es uno de los principios clave para gestionar el patrimonio y reducir riesgos en cualquier cartera de inversión. En los últimos años, el private equity internacional se ha consolidado como una alternativa atractiva no solo para grandes fortunas, sino también para inversores que buscan ampliar sus horizontes más allá de los activos tradicionales.
En este artículo exploramos cómo puedes acceder a private equity internacional y cuáles son los beneficios y desafíos de hacerlo, siempre con una visión patrimonialista y orientada a la gestión eficiente del riesgo.
¿Qué es el private equity internacional?
El private equity consiste en invertir en compañías no cotizadas, a menudo con el objetivo de potenciar su crecimiento, optimizar su gestión y, en un horizonte de varios años, generar una plusvalía al vender la participación. Cuando hablamos de private equity internacional, nos referimos a oportunidades fuera del mercado doméstico, accediendo a empresas de distintas geografías y sectores.
Este tipo de inversión ha ganado peso entre los grandes patrimonios. Según el Barómetro 2025 de Julius Baer, los mercados privados ya suponen el 35% de las carteras de grandes patrimonios familiares (UHNW), reflejando una tendencia clara hacia la búsqueda de diversificación y una gestión patrimonial más activa en entornos de alta volatilidad.
Consejo: analiza si tu cartera está demasiado concentrada en activos tradicionales y valora la diversificación global a través de private equity, un segmento que puede aportar nuevas fuentes de rentabilidad y reducir correlaciones.
¿Cómo puedes acceder al private equity internacional?
Tradicionalmente, invertir en private equity requería grandes sumas de capital y acceso a redes exclusivas, pero hoy existen formas más accesibles para distintos perfiles de inversores.
Vehículos de inversión
- Fondos de private equity: gestionados por equipos profesionales, permiten captar capital de múltiples inversores y diversificar en varias empresas internacionales.
- SICAVs y SCRs especializadas: vehículos como las sociedades de capital riesgo (SCR) suelen estar gestionadas por expertos que seleccionan oportunidades internacionales.
- Plataformas de coinversión: a veces ofrecen participación conjunta en operaciones internacionales, sumando fuerzas para alcanzar tickets mayores.
Ventajas y consideraciones prácticas
Invertir en private equity internacional requiere entender las dinámicas de cada mercado, las normas regulatorias y los mecanismos de salida (venta, fusión o salida a bolsa de la compañía). Valora siempre la trayectoria del gestor y la transparencia del vehículo de inversión.
Consejo: pregunta siempre por la estructura de comisiones y los plazos de iliquidez del producto. No todos los vehículos permiten acceder a tu inversión cuando quieras, por lo que es esencial alinear estos factores con tus necesidades patrimoniales.
Riesgos y aspectos a vigilar
- Iliquidez: el capital puede estar inmovilizado varios años. No inviertas recursos que vayas a necesitar en el corto plazo.
- Riesgo operacional y regulatorio: los entornos legales y de negocio internacionales pueden ser muy diversos.
- Valoraciones poco frecuentes: a diferencia de las acciones cotizadas, puede que solo conozcas el valor de tu participación periódicamente.
- Diversificación insuficiente: concentra el riesgo en pocas empresas/sectores/geografías.
Fiscalidad y planificación
El tratamiento fiscal del private equity internacional depende del vehículo, la jurisdicción y tu situación personal. Es fundamental revisar los acuerdos de doble imposición y la tributación de plusvalías para evitar sorpresas al desinvertir. La planificación fiscal, tanto en la suscripción como en la salida, puede optimizar tu rentabilidad neta.
Consejo: mantén una documentación ordenada de tus operaciones y consulta con expertos en fiscalidad internacional antes de invertir o desinvertir; las implicaciones pueden ser muy distintas a las de activos locales.
Cómo lo enfocamos en Diman Capital
En Diman Capital consideramos el private equity internacional como un activo clave para la diversificación avanzada de carteras. Analizamos a fondo las opciones disponibles y evaluamos la idoneidad en función del perfil patrimonial, horizonte temporal, necesidades de liquidez y tolerancia al riesgo de cada inversor.
Nuestro enfoque se basa en identificar los vehículos más adecuados, analizar la calidad de los gestores y monitorizar las inversiones de manera continuada, optimizando tanto desde el punto de vista del rendimiento como de la fiscalidad. Todo ello, con la transparencia y proximidad que caracteriza la gestión patrimonial de Diman Capital.
¿Te planteas incorporar private equity internacional en tu estrategia patrimonial? Podemos ayudarte a explorar las opciones más alineadas con tus objetivos.
